內地居民赴港投保熱情有所降溫。

香港保監局最新披露的數據顯示，今年上半年，源自內地訪客的新增保費較去年同期下跌6.9%至297億港元，占個人業務總新增保費的份額由31%降至25.7%。分季度來看，主要是由于二季度表現不佳，源自內地訪客的新增保費為141億港元，同比大幅減少36.77%。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧向《國際金融報》記者指出，從長遠看，隨著內地與香港之間的交流更加頻繁，加上香港保險產品本身的優勢，比如較高的性價比和服務水平等，預計內地居民赴港投保的需求仍然存在，但會更趨于理性消費。“人們會更加注重產品的實際價值和服務質量，而不僅僅是跟風購買”。

二季度新單保費下滑

回溯來看，2016年是內地訪客赴港投保的巔峰時刻，新單保費達727億港元，占全港新單保費的39.3%，此后三年分別回落至508億港元、476億港元和434億港元。

2020年由于疫情影響，內地與香港跨境人流受到限制，內地訪客新單保費下降至68億港元，同比降幅超80%。2021年更是降至10億港元以下，僅7億港元。2022年稍有回升至21億港元，但遠不及疫情前。

2023年2月，內地與香港恢復全面通關，香港保險市場迎來強勁反彈，內地居民赴港投保熱潮再起。去年全年，內地訪客赴港投保的個人人壽保險新單保費約為590億港元，同比飆升27倍，僅次于2016年創下的歷史高峰。

王瑩制表

到了2024年，一季度香港保險市場延續火熱，源自內地訪客的新增保單保費為156億港元，同比上升62.6%。二季度卻急轉直下，源自內地訪客的新增保費為141億港元，同比減少36.77%。

“去年同期基數較大，疊加今年以來香港監管層對行業銷售違規行為展開整頓，導致了數據下滑。”華泰證券保險行業首席分析師李健指出。

北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆分析認為，首先，全球經濟不確定性的加大，影響了內地訪客的投資信心；其次，我國加強了對跨境資金流動的監管，無疑對赴港投保產生了一定程度的制約；最后，隨著市場競爭加劇，內地保險市場的產品和服務也在不斷優化，部分內地訪客更傾向于在內地購買保險。

從產品類型來看，終身壽險仍舊是最受內地訪客歡迎的產品，新增保單數占總量的59.1%；重疾險及儲蓄壽險同樣受到青睞，新增保單數占比分別為29.4%和3.4%。

“與2019年同期相比，居民儲蓄需求提升明顯，且風險偏好降低。”財通證券分析師夏昌盛表示，內地居民儲蓄需求旺盛，香港地區分紅儲蓄型保險產品采用高預期收益率+低保證收益率模式，持有20年的預期收益率高達5%左右，且支持多幣種計價，更加契合投資理念更為成熟、風險偏好相對更高的中產及高凈值人群的海外資產配置需求。

展望下半年，李健認為，由于香港與內地利率差異依然明顯，保險產品對于內地客戶仍具備吸引力。“下半年來自內地的購險需求預計是可持續的，其中一個擾動因素在于經代渠道（經紀/代理渠道）在下半年能否有所恢復，畢竟行業也在進行相應的調整，以符合監管規定”。

楊帆則認為，市場可能會回歸理性。他表示，隨著消費者對保險產品的認知越來越成熟，他們會更加注重產品本身的價值和適合自己的需求，而不僅僅是追趕赴港投保的潮流。

信達證券研報分析稱，隨著大灣區保險業“互聯互通”進一步發展，香港保險售后服務中心有望加速落地，從而進一步提升內地居民赴香港購買保險的體驗感，更好地解決理賠等后顧之憂，為香港保險業帶來更多增量。

多重風險不容小覷

“香港作為國際金融中心，具有豐富的金融產品和服務，吸引了大量投資者和消費者前往購買保險產品，尤其是一些具有高端金融需求的客戶。同時，香港保險市場的開放程度和完善的監管制度也是吸引內地訪客投保的重要因素之一。”財經評論員張雪峰說。

需要注意的是，香港保險雖“香”，但內地訪客赴港投保仍然面臨諸多風險。楊帆指出，一是產品選擇風險，需要確保所選產品符合自身需求；二是匯率風險，需要關注港元與人民幣的匯率波動；三是服務風險，需要了解保險公司的服務質量和后續理賠流程。

他建議，消費者在赴港投保前充分了解保險產品的性質和條款，謹慎選擇，同時關注相關政策動態，確保自身權益。

康德智庫專家、北京盈科（上海）律師事務所律師陳元補充道，香港保險業的監管體系相對完善，但與內地不同的是，香港并沒有類似于內地保險保障基金的直接兜底機制，保險業的穩健性主要依賴于保險公司的自我管理、市場約束以及香港保監局的嚴格監管。

今年以來，為促行業良性發展，香港保監局頻頻出手，嚴打保險銷售違規亂象。

4月，香港保監局與香港廉政公署首次采取聯合行動，打擊向內地客戶無牌銷售保單的貪污及違規行為。此外，香港保監局還提示內地訪客“赴港投保7件事”，包括：親身赴港購買香港保險、不與無牌人士接洽、直接向保險公司支付保費、切勿與中介人協議回傭、了解產品的特點及風險、留意索賠事宜、認識香港保險業的規管等。

8月，香港保監局再發公告，提醒公眾注意裁判法院最近頒布的一宗定罪判決，涉及一名前持牌保險代理因不當處理或挪用保費，被判入獄三個月零兩周，并被勒令支付相當于挪用保費的賠償金，為保險從業人員敲響了警鐘。

值得注意的是，因內地居民赴港投保火熱，全國政協委員羅卓堅此前在全國兩會上關于推進跨境保險通的提案中建議，仿效債券通及滬港通等模式，讓香港保險公司在大灣區以試點形式銷售產品，并分階段試點銷售不同類型保險產品。

國家金融監督管理總局近日回應稱，目前，港澳保險機構未在內地設立商業存在，直接向內地消費者跨境銷售保險產品的建議，以及港澳保險從業人員直接到內地向客戶進行推銷及銷售產品的建議，與保險法以及我國加入世貿組織承諾等有關規定存在沖突。“考慮到內地與港澳地區的保險市場在法律體系、監管制度、機構管理、產品設計和銷售、消費者認知等方面存在較大差異，市場風險易交叉傳染，消費者權益保護難度較大，現階段直接開展跨境保險通試點的時機尚不成熟”。