近期公募機構調研頻率明顯加快，人工智能（AI）、機器人、生物醫(yī)藥等領域的企業(yè)成為主要調研方向，DeepSeek當屬調研最熱詞匯。同時，多位知名基金經(jīng)理密集赴一線調研，易方達基金楊宗昌、富國基金孫權和范妍、興證全球基金楊世進、大成基金韓創(chuàng)等紛紛現(xiàn)身調研名單。

多位公募人士表示，DeepSeek給全球科技界帶來極大震動。DeepSeek以其低廉的訓練成本和高效的運算效率，在國內外持續(xù)發(fā)酵，并帶來了AI的進一步“出圈”，各行業(yè)爭相上線DeepSeek。

DeepSeek成為調研最熱詞

近期橫空出世的DeepSeek讓科技圈熱鬧非凡。目前，DeepSeek進入全球140多個市場的應用商店下載榜，而許多的互聯(lián)網(wǎng)、硬科技、醫(yī)藥、汽車以及教育行業(yè)的上市公司亦紛紛接入DeepSeek，推動國產(chǎn)AI生態(tài)圈繁榮，這也讓DeepSeek成為機構調研最熱詞匯。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月13日，自2025年1月29日以來，在上市公司“接待投資者調研紀要”中，關鍵詞包含“DeepSeek”的問答記錄達36條；在“交易所互動平臺信息”中，關鍵詞包含“DeepSeek”的問答記錄超過1100條。

具體來看，IT服務公司電科數(shù)字2月13日在回答“有沒有接入DeepSeek大模型”時表示，目前自研智鷹智算管理平臺已成功接入DeepSeek V3/R1大模型，進一步豐富了華訊智鷹智算管理平臺的模型資源，為行業(yè)客戶提供更強大的服務能力，在智慧醫(yī)療、智能客服、智能營銷、數(shù)據(jù)分析等AI應用場景，實現(xiàn)了更精準的預測、更智能的交互和更高效的決策。

存儲芯片公司華大九天表示，AI技術對EDA的發(fā)展有重要的促進作用，公司已將AI技術應用于現(xiàn)有產(chǎn)品中。科大國創(chuàng)稱：“目前公司星云大模型已全面集成適配DeepSeek-R1/V3模型，支持用戶在云邊端等各類環(huán)境下調用AI能力，有效降低企業(yè)AI應用門檻。”

此外，機器人概念股洲明科技表示已完成DeepSeek-R1私有化部署。醫(yī)藥公司健康元稱，近期將DeepSeek等全球最先進的AI模型運用在創(chuàng)新藥研發(fā)方面。

洲明科技、魚躍醫(yī)療、貝瑞基因、順網(wǎng)科技、安必平、蜂助手、科德數(shù)控、老百姓等已成為公募機構在蛇年以來調研興趣濃厚的公司，上述公司涉及醫(yī)藥、機器人、通信等行業(yè)，在調研過程中屢屢被機構問及是否接入DeepSeek以及所帶來的影響等。

例如，診斷服務公司貝瑞基因表示，在變異解讀大模型和遺傳咨詢大模型的開發(fā)中，現(xiàn)正在全力進行與DeepSeek系列模型的平行測試；DeepSeek-R1提出的蒸餾方案，也給專業(yè)化疾病解讀等模型的開發(fā)、落地帶來了希望。

工銀瑞信基金表示，DeepSeek等AI技術與生物科技領域的融合，讓“AI+醫(yī)療”風口來臨。目前來看，AI在生成式病歷、導診、助診等某些細分醫(yī)療場景的應用能夠改善工作流程和提高效率，但更多體現(xiàn)替代人工或專家?guī)斓淖饔茫形闯霈F(xiàn)顛覆性技術，如AI提高藥物研發(fā)的成功率、AI深度學習測序數(shù)據(jù)找到基因與疾病的聯(lián)系等。

知名基金經(jīng)理赴一線調研

近日，多位知名基金經(jīng)理密集赴一線調研，有些基金經(jīng)理甚至在春節(jié)假期期間就已積極行動起來。

Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達基金楊宗昌2月7日調研洲明科技，該公司被問及“第三方大模型和公司自研的垂類模型如何進行分工”“在機器人端側應用領域的發(fā)展規(guī)劃和技術創(chuàng)新有哪些”時表示，平臺已接入豆包1.5pro，DeepSeekV3及R1模型，并基于671B的R1模型進行多場景應用探索，提升Agent應用場景下的精度和準確性，更好服務終端客戶。

此外，富國基金孫權、范妍出現(xiàn)在上海鋼聯(lián)2月5日的調研名單中，該公司被問及“基于DeepSeek模型的產(chǎn)品迭代什么時候可以正式推出”時稱，希望盡快把基于DeepSeek的“小鋼”做出來，在一季度借助DeepSeekR1快速蒸餾出全新的“宗師”模型，并切換“小鋼”的基座模型。

興證全球基金楊世進則調研了萬達信息，該公司被問及“在AI應用于醫(yī)療領域的收費模式方面會有哪些新嘗試”“公司目前在大模型本地化部署方面感受到的難度是什么”等問題。

中國證券報記者注意到，魚躍醫(yī)療在2月4日舉行的線上調研活動中出現(xiàn)了多家頭部公募基金經(jīng)理的名字，如易方達基金朱明新、博時基金張涵、富國基金呂澤楠等，彼時正值春節(jié)假期的最后一天。

招商基金表示，在下游應用與垂直領域，DeepSeek的開源策略和低成本推動了其在金融、醫(yī)療、政務等行業(yè)的快速落地。例如，金融領域的智能研報生成和智能投顧，醫(yī)療領域的AI輔助診斷工具和藥物研發(fā)平臺。

人形機器人獲密集關注

除了DeepSeek備受矚目之外，人形機器人相關內容也在公募機構調研時獲得密集關注。該關鍵詞在Wind數(shù)據(jù)“交易所互動平臺信息”中包含的問答記錄達數(shù)百條。受關注較高的機器人公司為斯菱股份，該公司近期獲得超過50家公募機構的調研。

具體來看，斯菱股份在被問及“在機器人零部件業(yè)務方面有哪些優(yōu)勢”時表示，公司主業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢是精密零部件制造，與機器人零部件制造具有一定的協(xié)同性，部分研發(fā)技術及生產(chǎn)設備可共用。公司將依據(jù)積累的市場和量產(chǎn)經(jīng)驗，著力于機器人零部件產(chǎn)品的技術和質量突破。

業(yè)內人士稱，從國產(chǎn)硬件能力看，前有機器人的春晚舞蹈驚艷亮相，后有楚才系列人形機器人集中展示，展現(xiàn)了國產(chǎn)硬件突出的運動性能、感知交互和控制算法技術儲備。相關展示可以看到，人形機器人領域的機械手軌跡控制、電機響應速度有較大進步，相較之前的演示版本，機器人硬件正在加速迭代。

富國基金表示，今年或是機器人量產(chǎn)時刻，通過對比機器人量產(chǎn)節(jié)奏與當年電動車的量產(chǎn)節(jié)奏，預測將分為三個階段，每個階段的產(chǎn)量和價格有所不同。從第一階段進入第二階段后，成本降低后即可外銷，這一階段主要面向B端客戶；進入第三階段后，成本大幅降低，將對應C端市場。因此，今年開始生產(chǎn)訓練機器人，明年或將面向B端，后年或開始面向C端。由于此次較早導入了中國供應鏈，量產(chǎn)爬坡的節(jié)奏會非常快。

工銀瑞信基金表示，機器人板塊當前正處于“0-1”階段，板塊有望受益于智能化和降本的雙重驅動，該板塊或可關注兩條投資主線，一是諧波減速器等確定性較高，下一代機器人難以取代的零部件；二是人形機器人發(fā)生較大變化的環(huán)節(jié)，或成為新的投資機會。