今日早間，A股整體小幅上揚(yáng)，科技成長股領(lǐng)漲，北證50漲2.44%，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50也均漲超1%。超4200只個股上漲，成交保持平穩(wěn)。

盤面上，人形機(jī)器人、芯片、工業(yè)母機(jī)、可控核聚變等板塊漲幅居前，煤炭、石油、電力、家用電器等板塊跌幅居前。

人形機(jī)器人概念再創(chuàng)歷史新高

人形機(jī)器人概念早間放量上攻，板塊指數(shù)盤中大漲逾6%，創(chuàng)歷史新高，這也是春節(jié)后第5次刷新紀(jì)錄。

平治信息、漢威科技均在開盤后10分鐘內(nèi)20%漲停，杭齒前進(jìn)則連續(xù)第6日漲停，股價(jià)創(chuàng)近10年來新高（復(fù)權(quán)，下同）。捷昌驅(qū)動、四川金頂?shù)冉?0股也強(qiáng)勢漲停或漲超10%。

PEEK概念、減速器、自動化設(shè)備、機(jī)器視覺等人形機(jī)器人上游相關(guān)板塊也跟隨大幅上漲，金發(fā)科技、弘訊科技、新時達(dá)、科遠(yuǎn)智慧等批量漲停。

在科技浪潮的推動下，人形機(jī)器人成為未來最為確定的方向之一，獲得了國內(nèi)外頂級政策、政企資金以及科技龍頭的全方位加持，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。

市場監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年末，我國共有45.17萬家智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)企業(yè)，注冊資本共計(jì)64445.57億元。

近日，摩根士丹利發(fā)布《人形機(jī)器人100：繪制人形機(jī)器人價(jià)值鏈圖譜》，稱具身智能潛在市場總規(guī)模可達(dá)60萬億美元，并梳理了全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上的百強(qiáng)上市公司，包括82家已參與人形機(jī)器人領(lǐng)域的企業(yè)和18家被認(rèn)為有潛力參與的企業(yè)。中國業(yè)界有35家企業(yè)上榜。

在“大腦”板塊方面，百度、臺積電、地平線3家中國企業(yè)入榜，涉及晶圓代工、基礎(chǔ)模型、半導(dǎo)體視覺；“身體”板塊方面，億緯鋰能、寧德時代、旭日集團(tuán)、雙林股份、拓普集團(tuán)、三花智控、匯川技術(shù)、綠的諧波、鴻海集團(tuán)（富士康）等中國企業(yè)上榜，占比最高，涉及電子元器件、電池、執(zhí)行器、電機(jī)、傳感器等產(chǎn)品。

在“集成商”板塊方面，優(yōu)必選、廣汽集團(tuán)、小鵬汽車、比亞迪、小米集團(tuán)、阿里巴巴、騰訊、埃斯頓自動化、美的等中國企業(yè)入選。

國金證券表示，科技巨頭量產(chǎn)臨近+不斷進(jìn)步的軟件模型，人形機(jī)器人已從主題投資往景氣投資風(fēng)格切換，投資具有板塊性效應(yīng)。建議關(guān)注價(jià)值量高、產(chǎn)能為王的絲杠（線性執(zhí)行器）環(huán)節(jié)，機(jī)器人運(yùn)動控制環(huán)節(jié)，國產(chǎn)機(jī)器人鏈本體（總成）代工環(huán)節(jié)。

芯片產(chǎn)業(yè)高度景氣

芯片概念股早間也放量上攻，板塊指數(shù)一度大漲逾3%。卓翼科技、大為股份、永鼎股份、日盈電子等近20股漲停或漲超10%，思特威、德明利等股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

存儲芯片、汽車芯片、第三代半導(dǎo)體、MCU芯片等細(xì)分板塊也大幅上漲，路維光電、旭光電子、弘訊科技、烽火通信等強(qiáng)勢漲停。

消息面，隔夜美股芯片股大幅拉升，帶動標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)歷史新高。納微半導(dǎo)體盤中一度漲逾20%，超微電腦漲逾16%，僅2月以來已累計(jì)大漲95.65%，Wolfspeed、英特爾、美光科技等也紛紛大幅上揚(yáng)。

種種跡象表明，AI領(lǐng)域?qū)π酒男枨笳尸F(xiàn)出井噴式增長。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Gartner最新公布的數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體收入總額為6260億美元，同比增長18.1%。

SIA數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了AI服務(wù)器的景氣度，存儲器產(chǎn)品2024年同比增長78.9%，總銷售額達(dá)到1651億美元。作為存儲器的一個子類別，DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器）產(chǎn)品的銷售額同比增長82.6%，是2024年所有產(chǎn)品類別中增長百分比最大的。

中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍日前在業(yè)績會上也表示，目前整體客戶產(chǎn)品庫存相對健康，根據(jù)與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴的廣泛溝通，普遍認(rèn)為2025年除了人工智能繼續(xù)高速成長外，市場各應(yīng)用領(lǐng)域需求持平或溫和增長。此外，在國家刺激消費(fèi)政策的紅利帶動下，客戶補(bǔ)庫存意愿較高，消費(fèi)電子、手機(jī)等補(bǔ)單急單較多，整體一季度淡季不淡。

光大證券指出，AI拉動芯片、數(shù)據(jù)中心等需求，關(guān)注核心材料國產(chǎn)化進(jìn)程。隨著AI應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓寬，以及在終端消費(fèi)電子產(chǎn)品中的滲透，為滿足市場規(guī)模的快速擴(kuò)增和終端電子產(chǎn)品對于AI應(yīng)用的算力支撐，高性能芯片的需求將會與日俱增。建議關(guān)注國產(chǎn)光刻膠、電子特氣、前驅(qū)體、CMP、濕電子化學(xué)品、ABF材料等領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

校對：??劉榕枝