2月21日，北交所上市公司優(yōu)機(jī)股份披露再融資預(yù)案，擬通過向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金1.2億元，用于閥門智能柔性生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目以及高端鑄造加工改擴(kuò)建項(xiàng)目。這是自證監(jiān)會發(fā)布《證監(jiān)會統(tǒng)籌一二級市場平衡 優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》（簡稱“827”新政）以來，北交所上市公司披露的首單定向可轉(zhuǎn)債再融資項(xiàng)目，體現(xiàn)出北交所在豐富融資工具、服務(wù)中小企業(yè)再融資方面做出的積極探索。

定向可轉(zhuǎn)債是指向特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，兼具固定利息、到期還本的債權(quán)屬性和可轉(zhuǎn)換為股票的股權(quán)屬性，投資者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)可選擇將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票。同時，定向可轉(zhuǎn)債可以設(shè)置轉(zhuǎn)股價格修正、贖回和回售等條款，可以較好地實(shí)現(xiàn)上市公司和投資者的利益平衡。

優(yōu)機(jī)股份目前從事定制化機(jī)械設(shè)備及零部件的研發(fā)、設(shè)計、制造和銷售，服務(wù)于油氣化工、工程礦山機(jī)械、通用機(jī)械、液壓系統(tǒng)等領(lǐng)域的設(shè)備及零部件，以及航空零部件精密加工五大業(yè)務(wù)體系。2022年上市以來，企業(yè)在營業(yè)收入、現(xiàn)金流方面表現(xiàn)穩(wěn)健，資產(chǎn)負(fù)債率保持健康水平。

優(yōu)機(jī)股份本單可轉(zhuǎn)債在條款設(shè)計上有兩個特色，一是設(shè)置了120%的初始轉(zhuǎn)股溢價率，即可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日和前一個交易日公司股票交易均價的120%；二是設(shè)置了140%的有條件贖回比率，即贖回條件為公司股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日的收盤價格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的140%。上述設(shè)置提高了投資者轉(zhuǎn)股門檻、延長了價值兌現(xiàn)周期，彰顯出企業(yè)管理層對公司未來發(fā)展的信心，向二級市場傳遞積極信號，也切實(shí)保護(hù)了現(xiàn)有股東權(quán)益。

市場人士表示，首單定向可轉(zhuǎn)債體現(xiàn)了北交所積極豐富融資品種工具箱，精準(zhǔn)服務(wù)中小企業(yè)再融資需求的態(tài)度，通過定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式實(shí)施再融資，有利于延緩對上市公司的股權(quán)稀釋，在保護(hù)現(xiàn)有股東權(quán)益的基礎(chǔ)上強(qiáng)化價值投資導(dǎo)向，引導(dǎo)投資者關(guān)注企業(yè)內(nèi)在價值提升。

校對：呂久彪