半導體板塊4日午后發力走高，截至發稿，芯原股份、安路科技20%漲停，全志科技、國芯科技漲超15%，翱捷科技漲約14%，北京君正、燦芯股份、華大九天等漲超10%，紫光國微漲停。

行業方面，主流存儲NANDFlash價格有望于二季度起漲，模組環節將迎利潤拐點，估值提升有望先行。

中信證券指出，原廠控產、產品結構升級，近期主流存儲現貨市場價格趨穩，部分低端料號微漲。隨原廠控產影響顯現，行業庫存逐步消化，AI拉動需求提升，預計主流NANDFlash價格二季度開漲，DRAM價格有望于下半年企穩向好，存儲模組漲價早于晶圓端，國內模組廠商主要布局NAND產品（2024年營收占比約90%），二季度有望迎利潤拐點，存儲周期底部備貨水平有望提升，低價存貨有望帶來利潤彈性，估值有望率先提升；云廠商上調資本開支，AI創新及國產化需求有望帶動國內存儲廠商出貨量提升及產品升級，中長期成長空間大。

校對：楊舒欣