證券時(shí)報(bào)記者 王小芊

截至3月12日，基金公司今年以來(lái)派發(fā)的“紅包”金額已超400億元。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，2025年開年不久，便有基金公司發(fā)放大額分紅。其中，基金產(chǎn)品分紅總金額最高的達(dá)到26.8億元，分紅比例最高有20%。此外，分紅的基金當(dāng)中，債券型基金占比達(dá)78%，而權(quán)益類被動(dòng)指數(shù)型基金的分紅規(guī)模也不容小覷。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，分紅不僅有助于投資者鎖定收益，還能顯著提升投資者的投資體驗(yàn)。在政策支持和市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)改善的大背景下，基金公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初就強(qiáng)調(diào)“分紅”屬性，進(jìn)一步增強(qiáng)了產(chǎn)品的吸引力。

紅包派發(fā)超400億元

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，基金派發(fā)“紅包”總金額高達(dá)405億元。具體來(lái)看，華夏滬深300ETF、南方中證500ETF、華泰柏瑞紅利ETF和華夏鼎豐的“紅包”比較大，分別派發(fā)26.8億元、15.9億元、10.3億元、10.2億元。此外，南方中證1000ETF、中銀證券安進(jìn)A、易方達(dá)穩(wěn)健收益B等產(chǎn)品的分紅金額也超過(guò)了5億元。

在基金分紅比例方面，工銀全球配置以20%的比例位居榜首，其次是新華安享惠金E，分紅比例為18.8%。此外，江信添福、大成策略回報(bào)和鵬華盛世創(chuàng)新A等產(chǎn)品的分紅比例也超過(guò)10%。

從單位分紅金額看，嘉實(shí)融享浮動(dòng)凈值型以3.8元的單位分紅位列第一，其次是鵬華前海萬(wàn)科REITs和博時(shí)上證30年期國(guó)債ETF，單位分紅分別為1.6元和1.1元。

在分紅次數(shù)上，合煦智遠(yuǎn)嘉悅利率債今年已分紅4次。其他頻繁分紅的產(chǎn)品還包括湘財(cái)鑫睿、中歐中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)、華泰柏瑞紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接等。

ETF分紅最“壕”

在分紅的基金產(chǎn)品中，債券型基金的數(shù)量占比達(dá)到78%，其中華夏鼎豐分紅最多，金額達(dá)到10.2億元。中銀證券安進(jìn)A、易方達(dá)穩(wěn)健收益B、易方達(dá)裕祥回報(bào)A、光大添天盈五年定開債等分紅金額也不低。

權(quán)益類被動(dòng)指數(shù)型基金的分紅規(guī)模也不容小覷，分紅基金的數(shù)量在總量中占比約11%，金額占比約18%。證券時(shí)報(bào)記者注意到，幾個(gè)“大紅包”來(lái)自ETF，包括華夏滬深300ETF、南方中證500ETF、華泰柏瑞紅利ETF、南方中證1000ETF等。寬基ETF和紅利等類型ETF正在成為基金分紅的主力。

滬上一位第三方基金評(píng)價(jià)人士接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，ETF通常跟蹤的是藍(lán)籌指數(shù)或業(yè)績(jī)較穩(wěn)定的股票組合，這些成份股往往具有較高的盈利能力和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從而形成了較高的分紅基礎(chǔ)。投資者通過(guò)持有這些ETF可以間接受益于標(biāo)的資產(chǎn)整體優(yōu)良的財(cái)務(wù)狀況。

此外，許多ETF在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上就強(qiáng)調(diào)“分紅”屬性，通過(guò)精選高分紅或具有良好分紅記錄的股票構(gòu)成投資組合，從而實(shí)現(xiàn)較高的分紅金額。這種產(chǎn)品策略迎合了市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)健收益的需求，也使得基金管理公司更有競(jìng)爭(zhēng)力。在一些ETF中，管理團(tuán)隊(duì)會(huì)通過(guò)積極調(diào)整資產(chǎn)配置或采用再投資策略，來(lái)優(yōu)化組合收益和分紅效果。

以“分紅”策略提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

一位業(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者對(duì)確定性收益的關(guān)注度不斷上升，基金公司紛紛通過(guò)分紅策略來(lái)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，以滿足市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需求。此外，政策的有力支持也是推動(dòng)基金分紅的重要因素。隨著監(jiān)管部門不斷引導(dǎo)上市公司增加現(xiàn)金分紅，相關(guān)政策的效果顯現(xiàn)，進(jìn)一步促進(jìn)基金分紅的普及。

在該人士看來(lái)，盡管當(dāng)下權(quán)益市場(chǎng)明顯回暖，但分紅類產(chǎn)品對(duì)投資者仍有一定的吸引力。在基金分紅過(guò)程中，部分收益以現(xiàn)金或再投資的方式分配，雖然會(huì)導(dǎo)致基金凈值下降，但投資者能獲得即時(shí)現(xiàn)金或增加基金份額，從而保持整體財(cái)富的穩(wěn)定。對(duì)于需要現(xiàn)金流的投資者來(lái)說(shuō)，分紅無(wú)疑提供了必要的流動(dòng)性保障。

此外，產(chǎn)品分紅之后，基金經(jīng)理往往需要對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整，這可能會(huì)影響基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)和投資策略，但同時(shí)也帶來(lái)“收益實(shí)現(xiàn)”的心理效應(yīng)，增強(qiáng)投資者對(duì)基金的信心。業(yè)內(nèi)人士表示，不少基金為投資者提供了現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種選擇，投資者可以根據(jù)自身需求進(jìn)行選擇，從而進(jìn)一步提升長(zhǎng)期收益潛力。