從股東回報(bào)規(guī)劃看優(yōu)質(zhì)高股息公司。

數(shù)據(jù)寶特推出《開“巳”大吉》新春系列稿件，聚焦春季“躁動(dòng)”機(jī)遇，本文為第二篇——《公司分紅篇》。

1月22日盤后，中央金融辦等六部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》。1月23日上午，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，本次會(huì)議明確了未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長(zhǎng)10%，同時(shí)力爭(zhēng)大型國(guó)有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，隨著市場(chǎng)降準(zhǔn)降息預(yù)期逐漸增強(qiáng)，無風(fēng)險(xiǎn)利率或持續(xù)下行，疊加本輪中長(zhǎng)期資金入市帶來的增量資金流入，紅利資產(chǎn)有望持續(xù)受益。而從長(zhǎng)期來看，紅利資產(chǎn)的低估值、高分紅特征，有望持續(xù)為投資者帶來穩(wěn)定的收益。

紅利策略勝率高

從長(zhǎng)周期維度來看，高股息資產(chǎn)長(zhǎng)線走牛特征明顯，紅利指數(shù)已連續(xù)數(shù)年跑贏大盤：中證紅利全收益指數(shù)2021年至2024年連續(xù)4年跑贏滬深300指數(shù)，累計(jì)跑贏超過73個(gè)百分點(diǎn)。

今年以來，A股市場(chǎng)有所調(diào)整，但全收益指數(shù)表現(xiàn)仍較為抗跌，累計(jì)跌幅2.88%，同期滬深300指數(shù)跌近3%。

再往前看，紅利策略（中證紅利全收益指數(shù)）相比滬深300指數(shù)，自2005年到2024年合計(jì)20個(gè)年份中，有16個(gè)年份表現(xiàn)跑贏滬深300指數(shù)，綜合勝率高達(dá)80%，年平均回報(bào)率超過23%。

全收益指數(shù)不論是勝率還是長(zhǎng)期回報(bào)率，表現(xiàn)都非常突出。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來看，紅利策略仍具有明顯優(yōu)勢(shì)。

最新數(shù)據(jù)顯示，全收益指數(shù)滾動(dòng)市盈率7.35倍，處于歷史百分位的33%以下；股息率高達(dá)6.24%，處于歷史百分位的95.59%。

8股預(yù)測(cè)股息率較高

隨著2024年年報(bào)的逐步披露，一批高股息公司有望曝光。結(jié)合上市公司股東分紅回報(bào)規(guī)劃（2024年—2026年），數(shù)據(jù)寶根據(jù)獲4家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)且2024年分紅率不低于30%為條件篩選，合計(jì)有8家公司上榜，這些公司按照預(yù)測(cè)分紅和最新收盤價(jià)計(jì)算的股息率均超3%。

其中，山煤國(guó)際機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2024年每股收益中位數(shù)為1.49元，按照60%的承諾分紅率，公司2024年每股分紅超0.89元，相比最新收盤價(jià)11.06元/股，股息率將超8%。

中材國(guó)際機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2024年每股收益中位數(shù)1.23元，按照40%的承諾分紅率，公司2024年每股分紅超0.49元，相比最新收盤價(jià)9.56元/股，股息率將超5%。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，粵高速A2024年每股收益0.75元，按照70%的承諾分紅率，公司2024年每股分紅超過0.52元，相比最新收盤價(jià)12.98元/股，股息率將超4%。

此外，蘇美達(dá)、地素時(shí)尚、廣州發(fā)展、貴州三力、諾力股份等公司預(yù)測(cè)股息率超3%。

28家央企或保持高回報(bào)率

除了從股東回報(bào)規(guī)劃中尋找高股息公司，還可以從央企中尋找潛在回報(bào)率較高的公司，這主要是考慮到央企普遍具備保持高分紅的能力和意愿。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在10家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的央企公司中，有28股潛在股息率超過3%。

其中，中遠(yuǎn)?？毓上⒙视型?%。根據(jù)公司2023年派現(xiàn)率49.74%以及機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2024年每股收益中位數(shù)3.07元計(jì)算，中遠(yuǎn)?？?024年每股派現(xiàn)有望接近1.53元，減去中期每股派現(xiàn)0.52元后，公司有望在2024年年報(bào)中每股分紅超過1元，對(duì)比最新收盤價(jià)14.27元/股，股息率有望超7%。

中國(guó)神華機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2024年每股收益中位數(shù)2.96元，按照公司2023年派現(xiàn)率75.22%計(jì)算，該股2024年每股派現(xiàn)有望達(dá)到2.22元，相比最新收盤價(jià)40元/股，股息率超5%。

此外，內(nèi)蒙華電、中國(guó)黃金、中國(guó)人壽等個(gè)股潛在股息率均超5%，中材國(guó)際、中國(guó)建筑、中信特鋼、中鋼國(guó)際、華能國(guó)際等潛在股息率均超4%。

值得一提的是，中材國(guó)際同時(shí)出現(xiàn)在兩張排行榜表格中，這表明用第二種方式計(jì)算潛在股息率具有一定的合理性。