工業和信息化部3月12日召開干部大會。會議強調，要持續推動信息通信業高質量發展，擴大5G規模化應用，加快6G研發進程，推動工業互聯網創新發展，推進算力中心建設布局優化，創新行業監管方式，強化網絡和數據安全保障，加強無線電管理，提升頻譜技術創新能力和頻譜資源開發利用水平。

上海證券指出，6G技術驅動產業鏈重構，新興市場加速成型。6G產業鏈結構明晰，上游包括有線通信（光纖光纜、PON設備、網絡設備等）和無線通信（無線基站、天線、PCB、基站射頻器等），中游是網絡運營商和內容提供商，下游場景包括車聯網、衛星導航、物聯網模組等在6G場景下最受益的應用方向。6G數據傳輸速率可能達5G的50倍，時延縮短到5G的十分之一，在峰值速率、時延、流量密度、連接數密度、移動性、頻譜效率、定位能力等方面將遠優于5G。目前6G技術仍處于愿景需求形成和關鍵技術研究的初期階段，這個階段預計將持續2到3年。參考5G經驗，預計2025年后6G將進入標準研究階段，逐步明確技術規范和實施路徑，并有望推動運營商Capex于2027年后進入上行通道，間接導致通信行業的顯著業績增長。

民生證券指出，DeepSeek等頭部模型的發展讓AI應用加速落地，AI Agent也將進一步放大推理算力需求，使用量快速提升推動AI算力需求進入從訓練推動到推理推動的拐點；DeepSeek針對算力生態的底層進行優化，有望進一步激發國產算力潛能；國民級應用模型使用持續放大算力需求，同時降低AI行業進入門檻與成本，長期看將推動總需求上升而非下降，長期看將加速推理算力需求的提升；大國科技博弈大趨勢下，AI算力國產化勢在必行，國產算力迎來重要發展機遇。

校對：廖勝超