上映7天破50億元、16天破100億元、20天破120億元并沖進全球電影票房榜前十……2025年春節檔上映的《哪吒之魔童鬧海》（以下簡稱《哪吒2》）還在不斷刷新票房及觀影人次紀錄。

隨著電影持續爆火，以劇中人物形象定制的Q版模型、膠片卡、盲盒等周邊產品開始熱銷，部分產品供不應求賣到脫銷，“一吒難求”成為社交平臺熱詞。

電影及衍生經濟的熱度也為商業銀行提供了“金融+文化”融合的新機遇：多家銀行推出觀影支付優惠活動，有的銀行為訂單激增的周邊生廠商加大資金支持，還有銀行賦能“哪吒故鄉”文旅產業。

實際上，近年來，在《戰狼2》《你好，李煥英》《繁花》等“現象級”影視作品背后，都有文化與資本的跨界聯合。金融資本通過風險投資、股權投資、債權融資等多種方式，滿足文化企業多樣的融資需求，銀行是文化產業融資的主渠道。不過文化企業普遍存在輕資產、高風險等特征，這也對金融支持方提出考驗。

銀行紛紛定制金融方案

隨著《哪吒2》票房屢創新高，觀眾能直觀看到的金融身影，就是不少銀行推出的觀影券、主題信用卡，這些產品既助力哪吒IP消費，也為銀行自身接住一波流量。

例如工商銀行、農業銀行、招商銀行、興業銀行、恒豐銀行等推出信用卡觀影優惠活動，持卡人在活動渠道內使用信用卡付款，觀影可享滿減或折扣優惠。

平安銀行、中信銀行先后發布了“哪吒”相關的主題信用卡。其中，今年1月末，中信銀行信用卡推出“傳奇英杰系列哪吒銀聯白金卡”，據中信銀行信用卡中心介紹，此款信用卡為自主設計，并非與IP方合作。平安銀行的哪吒主題套卡是在2021年時推出，與《哪吒1》片方攜手。

不只是支付端，很多銀行對影視作品或相關文化企業都提供了定制金融方案，且早有聯動先例。

例如打造“文化金融”名片的北京銀行，至今已為超過千家電影行業企業發放了逾400億元貸款，支持涵蓋了院線影院、IP運營、影片制作、后期制作、宣傳發行、影視基地建設及設備租賃等全產業鏈條。在票房居前的國產電影中，有多部得到北京銀行金融服務的支持，包括《長津湖》《戰狼2》《你好，李煥英》《滿江紅》《流浪地球2》。

中小銀行中，杭州銀行同樣曾為《長津湖》出品方博納影業發放過貸款；上海銀行曾為《繁花》《獵冰》《不眠之夜》等一批主流影視劇及舞臺劇提供金融支持；招商銀行與博納影業保持長期合作，為《紅海行動》等多個影視項目提供金融支持。

國有大行中，2024年10月，工商銀行浙江省分行與橫店影視股份有限公司簽署戰略合作協議。未來十年，工商銀行浙江省分行將提供30億元的意向授信額度，重點支持橫店影視股份有限公司服務業企業資金需求及其所屬經營實體的融資需求。

IP衍生經濟撬動新消費

除了圍繞影視作品本身提供支持，不少銀行也在大熱IP催生的“谷子經濟”中分到一杯羹。

“谷子”的說法緣起于二次元，源自goods的音譯，如今已經成功出圈。它代表了消費者對特定IP的喜好，購買“谷子”成為他們表達喜好的流行方式。數據顯示，2024年，中國泛二次元周邊市場規模約為5977億元，其中“谷子經濟”市場規模達1689億元，同比增長40.63%，成為消費市場的黑馬。

圍繞《哪吒2》的番外之戰，“谷子經濟”表現也最為搶眼。以劇中人物形象定制的Q版模型、膠片卡、盲盒等周邊產品開始熱銷，例如影片上映當日，玩具制造公司桑尼森迪年前為《哪吒2》籌備的30萬套盲盒就全部售空。

據了解，作為擁有《哪吒2》周邊3D塑膠類食品玩具的全國唯一IP授權生產資格的制造商，在春節前夕，桑尼森迪面臨原材料大量采購的壓力，中信銀行長沙分行轄屬湘潭分行為企業申請1000萬元貸款資金用于采購原材料，幫助企業開足馬力拼生產。

在《哪吒2》這場衍生品狂歡中，“東莞制造”再次站上風口。位于東莞石排鎮的沃工場文化（東莞）有限公司憑借電影拿下1億元周邊訂單，僅此一項便超過去年該公司全年產值。不過周邊訂單激增也讓沃工場面臨資金短缺的困境。中國銀行東莞分行以知識產權質押等組合擔保方式為企業提供了資金支持超700萬元，助力企業完成原材料采購和生產設備升級，確保訂單按時交付。

“谷子經濟”現象背后，既是青少年情感寄托、圈層認同的體現，同時折射出“興趣消費”對傳統商業邏輯的重構。一位國有大行高管曾表示，文化產業的發展離不開金融的大力支持，文化產業的發展又會為金融提供了更多的業務場景。一家股份行相關負責人稱，未來將積極開展各類文化金融產品創新，創新多元化消費場景，擴大服務消費，探索文化產業服務模式。

金融服務文化產業仍存難點

近年來，金融資本通過風險投資、股權投資、債權融資等多種方式，助力文化企業實現快速發展和擴張，不斷催生新的經濟增長點。同時，銀行等金融機構不斷創新金融產品和服務模式，如開發文化產業專項貸款、文化企業債券等，以滿足文化企業多樣化的融資需求。

不過文化產業企業普遍存在創意型、輕資產、高風險等特點，文化產權價值較難評估和量化。而且制作和發行過程中不免遇到突發情況，例如《阿凡達》續作就曾因水下制作難題，成本大大超出預期；疫情期間，很多影視行業公司虧損嚴重，在金融機構的信用等級、貸款授信額度、利率水平等都受到嚴重影響。IP衍生經濟中，手辦、玩具等產品的制作周期通常較長，參與其中的第三方玩具公司往往也難以精準預測電影的火爆程度。

“文化企業抗風險能力較弱，經營易受外部因素影響，盈利能力具有不確定性。”一家地方銀行相關業務負責人稱。中國（上海）自貿區研究院金融研究室主任劉斌也對記者表示，目前，銀行的影視金融產品仍以傳統貸款為主。雖然電影IP具有長期商業價值，但其估值復雜，變現周期長，銀行賦能文化產業需創新風控模型。

銀行業應如何進一步推動文化金融創新發展？在北京浩天律師事務所合伙人律師何為看來，銀行可以針對文化企業的特點和發展階段進行金融產品創新，如對于擁有固定資產和成長收益的成長期文化企業，可對接傳統融資、股權融資和風險投資產品；對盈利模式清晰、收益穩定的成熟期文化企業，可提供債券融資、資產證券化等服務，或通過“銀行+基金”或“銀行+信托”方式，對文化企業適投項目設立資產管理計劃等。

“此外，銀行可以強化對文化類無形資產的評估能力，進而提升文化類無形資產作為融資質押對象的有效性和可行性。數據資產質押融資也是輕資產企業新興的融資模式，企業將其合法持有的、有經濟價值的數據資產通過入表+融資的方式進行定價后，設立質權等擔保物權，使得企業獲取更多的流動資金。”何為表示。

另有業內人士提出，文化金融發展需要從文化金融機構專營化、發展文化產業股權投資市場、發展文化金融區域經濟等方面發力。目前南京、湖北等地已在推動文化金融與科技金融、普惠金融、自貿區金融等協同發展方面有成功的經驗。