今日早盤(pán)，A股整體小幅調(diào)整，北證50指數(shù)逆勢(shì)高開(kāi)高走，盤(pán)中一度漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指跌破2200點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)也跌破1100點(diǎn)。成交量呈微幅萎縮的趨勢(shì)。

盤(pán)面上，培育鉆石、光伏、地面兵裝、醫(yī)療美容等板塊漲幅居前，云服務(wù)、專(zhuān)業(yè)連鎖、多模態(tài)AI、保險(xiǎn)等板塊跌幅居前。

培育鉆石價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)

培育鉆石概念早間大幅高開(kāi)高走，板塊指數(shù)一度放量拉升近5%，創(chuàng)年內(nèi)新高，僅1小時(shí)成交就接近前一交易日全天成交。英諾激光、黃河旋風(fēng)、國(guó)機(jī)精工均直線漲停，惠豐鉆石、力量鉆石等盤(pán)中也異動(dòng)拉升。

在天然鉆石頻頻宣布降價(jià)的時(shí)候，國(guó)內(nèi)培育鉆石廠商卻開(kāi)始集體漲價(jià)，華晶珠寶、黃河旋風(fēng)、惠豐鉆石今年以來(lái)紛紛發(fā)布漲價(jià)通知，綜合漲價(jià)幅度在10%左右，其它國(guó)產(chǎn)培育鉆石廠家也普遍釋放漲價(jià)信號(hào)。

根據(jù)鉆石價(jià)格跟蹤網(wǎng)站IDEX數(shù)據(jù)，目前天然鉆石價(jià)格指數(shù)約為95左右，相較2022年7月接近160的高點(diǎn)，跌去約40%。而培育鉆石在2024年11月價(jià)格觸底后持續(xù)走高。

雖然天然鉆石巨頭試圖用“天然即真實(shí)”來(lái)維護(hù)天然鉆石的價(jià)值，但美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）在修訂的《珠寶指南》里明確指出，鉆石皆為碳晶體，不論天然還是培育，均為真鉆，無(wú)疑是給予了培育鉆石權(quán)威的認(rèn)定。

此外，近日施華洛世奇宣布莫文蔚擔(dān)任品牌代言人，并發(fā)布了以"生而閃耀"為主題的培育鉆石廣告大片，再次將培育鉆石推向風(fēng)口浪尖。

中國(guó)珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會(huì)（GAC）預(yù)計(jì)，2025年，中國(guó)培育鉆石市場(chǎng)規(guī)模將突破200億元，成為全球增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。

華安證券認(rèn)為，隨著技術(shù)發(fā)展和市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，培育鉆石行業(yè)的前景將持續(xù)看好，尤其在高端制造、半導(dǎo)體、量子計(jì)算和環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用，市場(chǎng)將不斷擴(kuò)展。

光伏或現(xiàn)搶裝潮

光伏概念股早間集體走強(qiáng)，TOPCon電池、BC電池、鈣鈦礦電池、HJT電池等細(xì)分板塊紛紛逆勢(shì)上揚(yáng)，海源復(fù)材開(kāi)盤(pán)后僅約1分鐘就垂直漲停，萬(wàn)業(yè)企業(yè)、中科云網(wǎng)等也強(qiáng)勢(shì)封板。

2025年春節(jié)后光伏組件價(jià)格全面上漲，頭部企業(yè)如隆基綠能、天合光能、晶澳科技等已確認(rèn)調(diào)價(jià)，漲幅集中在0.02元/W—0.05元/W區(qū)間。

據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，2024年我國(guó)組件產(chǎn)量為588GW，如果以此為基數(shù)，以平均漲價(jià)0.04元/W粗略計(jì)算，全行業(yè)有望增收235億元左右。

光伏組件漲價(jià)或源自此前，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》設(shè)定以今年6月1日為節(jié)點(diǎn)，將此前投產(chǎn)的項(xiàng)目劃分為“存量項(xiàng)目”，此后投產(chǎn)的劃分為“增量項(xiàng)目”，且規(guī)定“存量項(xiàng)目”在與新政策銜接時(shí)進(jìn)行差價(jià)結(jié)算。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)上半年會(huì)出現(xiàn)“搶裝機(jī)”“搶投產(chǎn)并網(wǎng)”以鎖定“存量項(xiàng)目”資格，拿到差價(jià)的現(xiàn)象。

近日，多家光伏行業(yè)龍頭企業(yè)披露的2月調(diào)研紀(jì)要里也均談到了這點(diǎn)。隆基綠能稱(chēng)，受?chē)?guó)內(nèi)新能源電力入市政策影響，預(yù)計(jì)在2025年第二季度可能會(huì)出現(xiàn)一定的搶裝。

晶科能源亦表示，隨著行業(yè)供給側(cè)改革穩(wěn)步推進(jìn)和春節(jié)后需求回暖，疊加電力市場(chǎng)化改革導(dǎo)致的上半年搶裝預(yù)期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)組件價(jià)格小幅上漲。短期來(lái)看，新老劃斷政策可能刺激部分光伏項(xiàng)目提前搶裝。

中信證券認(rèn)為，光伏企業(yè)盈利最差的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，在光伏板塊業(yè)績(jī)、基本面和估值/情緒三重觸底的情況下，隨著需求端有望逐步復(fù)蘇并穩(wěn)健增長(zhǎng)，而供給側(cè)通過(guò)行政約束、自律限產(chǎn)和市場(chǎng)化出清等手段，且有望受益于潛在的改革政策落地，行業(yè)有望迎來(lái)基本面修復(fù)，板塊情緒有望迎來(lái)右側(cè)拐點(diǎn)。

校對(duì)：??王朝全